本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素” 章节,并特别注意以下风险:
报告期内,公司实现营业收入分别为 121,570.97万元、104,193.33万元、135,617.23万元和 43,982.15万元,净利润分别为-4,672.82万元、-14,731.10万元、-1,409.81万元和-6,004.30万元。其中,2021年亏损持续扩大,主要系一方面公司通信电源业务受运营商 5G建设量和总体建设进度放缓的影响,子公司模块及定制电源产品受国际经济形势及中美贸易关系的影响;另一方面,公司对新产品实施国产化器件的替代导致产品售后费用增加、继续加大研发投入等原因使得本期期间费用较上年同期增加。2023年8月31日,发行人披露《北京动力源科技股份有限公司2023年半年度报告》,2023年1-6月,公司实现营业收入43,982.15万元,同比下降23.95%;归属于上市公司股东的净利润-5,878.05万元,2023年半年度业绩有所下滑,主要原因包括:(1)受国内通信运营商的资本开支随无线通信代际更迭呈现周期性波动的影响,以及海外印度项目建设节奏放缓的影响,导致国内、国外通信电源收入同比减少;(2)子公司迪赛奇正境内、外的电源订单因客户需求及国际贸易环境变化导致收入减少;(3)结合“一大三高”的经营策略及战略调整,公司逐步退出节能业务,不再新增新的节能项目;(4)公司充、换电业务受客户招投标推迟的影响导致充换电收入同比减少;(5)数据中心电源产品因尚无新增订单导致收入同比减少。
2023年10月28日,发行人披露了《2023年第三季度报告》,公司 2023年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为-9,830.67万元,同比下降1,935.01%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-9,793.27万元,同比下降1,576.52%。其中,主要影响事项包括:
2023年1-9月,公司通信电源产品收入较上年同期减少14,376.12万元,主要原因系:(1)国内通信运营商的资本开支随无线通信代际更迭呈现周期性波动,国内三大运营商的通信基础建设进度放缓,导致境内通信电源收入呈现下降的趋势;(2)境外通信电源业务主要受印度市场主要客户 5G基站建设节奏的影响,导致境外通信电源收入同比下降;2023年1-9月,公司充、换电产品收入较上年同期减少3,888.75万元,主要原因系:(1)2022年度公司充、换电产品收入因完成中国铁塔8仓、12仓等换电柜3.0版产品及4仓2.0版产品的研发、量产与销售,扩大了不同客户和场景的充换电需求,使得上年度电动自行车充、换电产品的收入快速增长;(2)2023年前三季度,公司充、换电产品受终端客户的招投标工作推迟导致增量订单减慢,相应的收入较上年同期下滑;2023年1-9月,公司模块及定制电源收入较上年同期减少 3,874.60万元,其中定制电源的境外业务受国际贸易环境的影响,主要客户订单需求减少导致毛利同比减少 391.90万元,模块及定制电源的境内业务因受主要客户需求波动影响导致境内毛利同比减少290.35万元。
2023年1-9月,发行人期间费用合计为29,370.44万元,较上年同期增加3,141.13万元,同比上涨11.98%,具体变动原因分析如下:(1)2023年 1-9月,销售费用总额为11,972.17万元,较上年同期增加 835.68万元,主要原因系:①募投项目及光伏项目销售人员储备及海外市场渠道拓展、销售人员绩效增加及优化部分销售人员导致短期职工薪酬增加;②公司进一步加大了对境内外业务的市场拓展力度,积极参与行业内会展活动、多元化开拓业务渠道,销售人员境内外差旅频次有所增加、新增境外网页宣传服务等导致招待费、差旅费合计上涨;(2)2023年1-9月,管理费用总额为6,587.28万元,较上年同期增加 895.35万元,主要原因系:①因海外业务线的业务渠道不断扩张,新设海外子公司导致人员增加、绿色出行业务板块为本次募投项目布局及储备高级别管理人员等事项导致人工成本增加;②优化及调整部分管理人员导致辞退福利较上年同期增加;(3)2023年 1-9月,研发费用总额为 8,028.46万元,较上年同期增加1,162.02万元,主要原因系:①本期研发人员项目结构调整,主要集中于原有产品的迭代升级工作,导致费用化薪酬增加,同时子公司新建研发部门导致人员增加;②本期新增开发支出转入无形资产导致折旧与摊销增加。
公司经营业绩受到宏观环境、行业政策、市场竞争、卫生健康事件等多种风险因素影响,倘若未来这些风险因素叠加发生或者其他方面出现持续不利变化,将对公司盈利情况产生较大不利影响,将有可能致使公司存在本次发行上市当年营业利润较上年下滑50%以上甚至持续亏损的风险。
近年来,公司主营业务方向由数据通信行业逐渐拓展至绿色出行、新能源的电能转换与能源利用,并形成了以数据通信、绿色出行、新能源业务为核心的三大核心业务,实现了公司的业务多元化转型。公司面临外资厂商在技术研发、品牌、资本实力等方面,以及优秀内资厂商在产品价格、销售渠道等方面的竞争压力。如果公司未来不能持续保持现有的技术领先、品牌和成本优势,有可能在激烈的市场竞争中落后于竞争对手,从而使得公司市场份额缩减,进而给公司的经营业绩和盈利能力带来不利影响。
公司产品主要原材料包括IC芯片、电容电阻、结构件、配电、断路器、接触器等。报告期内,公司直接材料占营业成本的比例较高,未来若主要原材料价格上涨,将导致公司产品成本上升,从而对公司产品毛利造成不利影响,公司存在原材料价格上涨导致盈利能力下滑的风险。与此同时,全球贸易环境及国际物流均发生较大变化,市场面临供需不平衡、物流受限等情形,导致公司IC芯片等原材料供应短缺或供应不及时等情形,将影响生产进度和产品的交付,对公司生产经营产生不利影响。
报告期内,公司综合毛利率分别为30.48%、29.02%、27.99%和27.87%,通信电源产品毛利率分别为 31.21%、27.30%、24.45%和24.16%,均出现一定程度的下降。一方面,公司收入结构发生了一定的变化,导致毛利率水平的波动;另一方面,受大宗原材料及芯片价格的上涨、市场竞争加剧、境外物流成本的增加、对部分海外客户实施价格调整策略等因素影响,导致通信电源产品毛利率的下降。如果公司未来无法在技术研发和市场开拓方面保持优势,或者不能够充分控制成本以有效应对产品价格下降,则公司存在因国家政策调整、市场竞争加剧、市场需求变化、产品结构调整等因素引发毛利率下滑从而导致盈利能力下降的风险。
报告期各期期末,公司应收账款净额分别为 86,216.87万元、73,101.26万元、79,211.17万元和 72,924.46万元,占流动资产比例分别为 60.96%、50.41%、51.94%和51.58%,占营业收入比例分别为70.92%、70.16%、58.41%和82.90%。报告期各期期末,公司按账龄组合划分为1年以内的应收账款余额占应收账款的比例分别为 56.52%、51.49%、61.53%和55.59%,是应收账款的主要组成部分。
由于公司电源类产品主要客户为全球通信运营商和铁塔公司等大型通信类企业、各地地铁公司以及国内大型建筑工程承包商等,合同能源管理类客户主要为大型国有企业,应收账款安全性较高,整体的回款风险较低。虽然公司已按照会计政策对应收账款计提了坏账准备,若未来宏观经济形势恶化或客户的付款能力发生重大不利变化,可能会造成应收账款无法收回而对公司经营业绩造成不利影响。
报告期内,公司存货由原材料、在产品、库存商品和发出商品组成。报告期各期期末,公司存货净额分别为 30,705.49万元、45,600.49万元、42,753.87万元和 44,333.64万元,占流动资产比例分别为21.71%、31.44%、28.03%和31.36%,存货净额及占比较高。公司基于客户采购计划及下游需求预期安排生产,对部分原材料、库存商品提前准备安全库存。随着公司生产规模的扩大,存货将增加,这对公司的存货管理水平提出了更高的要求。未来,如果市场环境发生重大变化、市场竞争风险加剧及公司存货管理水平下降,引致公司存货出现积压、毁损、减值等情况,将增加计提存货跌价准备的风险,对公司经营业绩产生不利影响。
报告期各期期末,公司开发支出账面价值分别为 8,000.98万元、8,872.37万元、11,001.53万元和13,260.66万元,主要研发项目包括车载电源系统、电机电控系统、交流电源系统、直流电源系统、氢动力系统、光伏系统等。如未来项目全部确认无形资产,将导致公司无形资产规模大幅增加,上述无形资产摊销年限为不超过10年,无形资产摊销将对公司的盈利状况产生重大影响,公司存在大额无形资产摊销风险。如未来上述研发项目不再满足资本化条件,则相关支出在发生时计入当期损益,将对公司的盈利能力造成重大不利影响。
2020年、2021年、2022年度和2023年1-6月,公司主营业务境外销售收入分别为27,240.67万元、21,731.24万元、48,133.25万元和14,233.53万元,占主营业务收入的比例分别为 22.60%、21.28%、36.90%和33.75%。近年来,世界地缘动荡加剧,国际博弈等因素错综复杂,国际贸易环境的变化难以预测,各国的贸易政策会随着国际形势的变动和各自国家经济发展阶段而不断变动。如果未来国际贸易局势和政策发生重大变化,可能会对公司的供应链、物流效率、运输成本、境外业务开拓造成不利影响,公司业绩将面临下滑风险。
公司本次募集资金投资项目包括“车载电源研发及产业化项目”。公司在项目建设过程中建设进度、管理能力、预算控制等都存在较大的不确定性,进而有可能影响募集资金投资项目的实施进度,存在项目未能按期投入运营或无法实施的风险。
另外,“车载电源研发及产业化项目”拟针对高性价比拓扑结构、电磁兼容优化设计、结构布局、磁集成技术等方面开展研发,相关项目对公司研发基础、专业经验、技术先进性等具有较高要求。公司为实施本次募投项目进行了可行性分析,并在资金、人员、技术、设施等方面进行了充足准备,但项目能否成功依赖于公司在关键技术领域的突破,存在公司本次项目研发进度不及预期甚至研发失败的技术风险。
本次发行募集资金投资项目的可行性分析是公司基于所处行业的市场环境、发展趋势、竞争格局、技术水平、客户需求等因素作出的。公司本次拟实施的车载电源研发及产业化项目,项目投产后预计正常年营业收入93,982.30 万元(不含税),正常年份利润总额为 10,430.09 万元,项目投资财务内部收益率为17.09%(所得税后),投资回收期为6.36年(所得税。